Obtendo um identificador no Premium Options.
Uma das razões pelas quais os investidores sérios amam as opções é que elas podem ser usadas para tantas estratégias diferentes.
Pense que um estoque vai subir? Se você estiver certo, a compra de uma opção de compra dá a você o direito de comprar ações posteriormente com um desconto no valor de mercado, permitindo que você lucre com o aumento. Quer alguma proteção caso seu estoque caia inesperadamente? Adquirir uma opção de venda dá a você a capacidade de dormir fácil, sabendo que você pode vendê-lo mais tarde a um preço pré-determinado e limitar suas perdas. O número de estratégias possíveis continua e continua.
As opções podem abrir as portas para grandes ganhos ou fornecer uma proteção contra possíveis perdas. E, ao contrário das ações de compra ou venda a descoberto, você pode obter uma posição significativa no estoque com um compromisso inicial modesto.
Independentemente de você estar comprando ou vendendo esses contratos, entender o que significa o preço ou o prêmio de uma opção é essencial para o sucesso a longo prazo. Quanto mais você souber sobre o prêmio, melhor você poderá reconhecer um bom negócio e desistir das transações quando as probabilidades estiverem contra você.
Existem dois componentes básicos para o prêmio de uma opção.
O primeiro é o “valor intrínseco” do contrato, que é simplesmente a diferença entre a “greve” ou o preço de exercício (o preço que você pode comprar ou vender um ativo no contrato de opções) e o preço de mercado atual do ativo.
Por exemplo, digamos que você tenha comprado uma opção de compra para a XYZ Company com um preço de exercício de US $ 45. Se a ação estiver avaliada atualmente em US $ 50, a opção terá um valor intrínseco de US $ 5 (US $ 50 - US $ 45 = US $ 5). Nesse caso, você poderia comprar a ligação e exercê-la imediatamente, obtendo lucro de US $ 500 ou US $ 5 x 100 (lembre-se de que cada contrato de opção representa 100 ações). Isso é o que é conhecido como "no dinheiro".
No entanto, se você comprar uma opção de compra para XYZ com um preço de exercício de US $ 45 e o valor de mercado atual for de apenas US $ 40, não haverá valor intrínseco. Isso é conhecido como "fora do dinheiro" ou "debaixo d'água".
É aí que entra o segundo componente de uma opção, que é quanto tempo o contrato é bom.
Mesmo que seu contrato de opções esteja "fora do dinheiro", ele eventualmente terá algum valor se houver uma mudança significativa no preço de mercado do ativo. Isso é o que é conhecido como o "valor do tempo" do contrato. É o que quer que um investidor esteja disposto a pagar acima do valor intrínseco do contrato, na esperança de que o investimento seja compensado eventualmente.
Digamos que você compre a opção de compra na XYZ com um preço de exercício de US $ 45 e a ação imediatamente cai de US $ 45 para US $ 40. Você pode estar submerso agora, mas em 30 a 60 dias esse estoque pode estar de volta a US $ 50, o que lhe daria um lucro de US $ 5 por ação. Parte do preço da opção é a sua aposta de que o estoque vai pagar ao longo do tempo.
Portanto, se você comprasse uma opção de compra por US $ 45 e tivesse um valor intrínseco de US $ 5, estaria disposto a pagar US $ 2,50 adicionais para manter esse contrato, se o preço subisse ainda mais. Isso tornaria o prêmio da opção, ou preço, US $ 7,50 (valor intrínseco de US $ 5 + valor de tempo de US $ 2,50 = prêmio de US $ 7,50).
É importante observar que o prêmio da opção está mudando constantemente, dependendo do preço do estoque subjacente e do tempo restante no contrato. Quanto mais um contrato de opções está "in the money", mais o prêmio aumenta. Da mesma forma, se a opção perder algum valor intrínseco ou estiver "fora do dinheiro", o prêmio também cairá.
O tempo restante no contrato também afeta seu preço. Quanto mais próximo o contrato estiver de seu prazo de validade, menor será seu valor e o prêmio cairá.
Embora todas as opções tendam a diminuir em valor à medida que a expiração se aproxima, o ritmo em que elas o fazem pode variar consideravelmente. Esse fator de “decaimento do tempo” é um dos principais determinantes do valor do tempo do contrato.
No caso de um estoque estável e blue-chip, você provavelmente não pagará uma quantia grande por uma chamada ou por uma colocação na janela de 30 a 60 dias antes de sua expiração. Naturalmente, a chance de o estoque subir ou cair momentaneamente é limitada durante esse período relativamente curto. Conseqüentemente, seu valor de tempo diminuirá bem antes do vencimento.
Prêmios de opções para títulos um tanto imprevisíveis - ações promissoras de tecnologia, por exemplo - tendem a se deteriorar mais lentamente. Neste cenário, as probabilidades de uma opção “fora do dinheiro” atingir o preço de exercício são substancialmente mais altas, portanto a opção mantém seu valor um pouco mais longo.
Como o valor do tempo varia muito de um ativo para o outro, os operadores de opções gostam de ter uma ideia da volatilidade da ação antes de fazer uma aposta. Uma das maneiras comuns de fazer isso é observar o desvio padrão da equidade. Com base em dados históricos, o desvio padrão mede o grau de movimentação, para cima e para baixo, em relação ao preço médio. Um número menor indica um estoque relativamente estável - um que geralmente comandará um prêmio menor de opções.
Outra maneira de medir a volatilidade é comparar as flutuações das ações com as do mercado de ações como um todo, encontrando seu “beta”. Um beta acima de 1 representa um patrimônio que tende a subir e cair mais do que o S & P 500 (ou outro índice amplo). Essa propensão a aumentar o preço significa que qualquer opção que o acompanhe normalmente terá um preço mais alto. Um patrimônio com um beta menor que 1 é comparativamente estável e, portanto, provavelmente terá um prêmio de opção menor.
Esses parâmetros não são perfeitos. O desempenho passado de um estoque nem sempre prevê resultados futuros. Além disso, eventos únicos e significativos têm uma maneira de fazer com que certas ações pareçam mais imprevisíveis do que realmente são. Mas quando se trata de obter uma noção geral de quão estável é uma empresa, elas podem ser muito úteis.
As opções podem ser uma ferramenta de investimento recompensadora para o investidor experiente, embora representem riscos. A obtenção de um melhor entendimento de diferentes fatores de precificação, incluindo a volatilidade do ativo subjacente, pode aumentar as chances de que eles compensem no longo prazo.
Opções Premium.
O preço pago para adquirir a opção. Também conhecido simplesmente como preço de opção. Não deve ser confundido com o preço de exercício. O preço de mercado, a volatilidade e o tempo restante são as forças primárias que determinam o prêmio. Existem dois componentes para o prêmio de opções e eles são valor intrínseco e valor de tempo.
Valor intrínseco.
O valor intrínseco é determinado pela diferença entre o preço de negociação atual e o preço de exercício. Apenas as opções dentro do dinheiro têm valor intrínseco. O valor intrínseco pode ser calculado para opções dentro do dinheiro, considerando a diferença entre o preço de exercício e o preço de negociação atual. Opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco.
Valor do tempo.
O valor do tempo de uma opção depende do período de tempo restante para exercer a opção, o nível monetário da opção, bem como a volatilidade do preço de mercado do título subjacente.
O valor de tempo de uma opção diminui à medida que sua data de vencimento se aproxima e se torna inútil após essa data. Esse fenômeno é conhecido como decaimento do tempo. Como tal, as opções também estão perdendo ativos.
Para opções dentro do dinheiro, o valor do tempo pode ser calculado subtraindo o valor intrínseco do preço da opção. O valor do tempo diminui à medida que a opção vai mais fundo no dinheiro. Para opções fora do dinheiro, uma vez que não há valor intrínseco zero, valor de tempo = preço da opção.
Normalmente, a maior volatilidade dá origem a um maior valor temporal. Em geral, o valor do tempo aumenta à medida que a incerteza do valor da opção no vencimento aumenta.
Efeito dos dividendos no valor do tempo.
O valor do tempo das opções de compra em ações de dividendos elevados em dinheiro pode ser descontado da mesma forma, o valor do tempo das opções de venda pode ser inflacionado. Para mais detalhes sobre o efeito dos dividendos no preço das opções, leia este artigo.
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Opções de Preços.
O valor das opções de ações é derivado do valor de seus títulos subjacentes, e o preço de mercado das opções aumentará ou diminuirá com base no desempenho dos títulos relacionados. Há vários elementos a considerar com opções.
O preço de greve.
O preço de exercício de uma opção é o preço pelo qual o ativo subjacente é comprado ou vendido se a opção for exercida. A relação entre o preço de exercício e o preço real de uma ação determina, na única linguagem de opções, se a opção é in-the-money, on-the-money ou out-of-the-money.
In-the-money: um preço de exercício da opção de compra dentro do dinheiro está abaixo do preço real da ação. Exemplo: Um investidor compra uma opção de compra no preço de exercício de US $ 95 para o WXYZ que está atualmente sendo negociado a US $ 100. A posição do investidor está no dinheiro em US $ 5. A opção de compra dá ao investidor o direito de comprar o patrimônio em US $ 95. Um preço de exercício da opção de venda dentro do dinheiro está acima do preço real da ação. Exemplo: Um investidor adquire uma opção de venda ao preço de exercício de $ 110 para o WXYZ que está atualmente sendo negociado a $ 100. Esta posição de investidor é In-the-money em $ 10. A opção Put dá ao investidor o direito de vender o patrimônio a US $ 110. No dinheiro: Para as opções de compra e venda, a greve e os preços reais das ações são os mesmos. Fora do dinheiro: Um preço de exercício de opção de compra fora do dinheiro está acima do preço real da ação. Exemplo: Um investidor adquire uma opção de compra fora do dinheiro ao preço de exercício de US $ 120 do ABCD que está atualmente sendo negociado a US $ 105. A posição desse investidor está fora do dinheiro em US $ 15. Um preço de exercício de opção de venda fora do dinheiro está abaixo do preço real da ação. Exemplo: Um investidor adquire uma opção de venda fora do dinheiro ao preço de exercício de US $ 90 do ABCD que está atualmente sendo negociado a US $ 105. A posição desse investidor está fora do dinheiro em US $ 15.
O prêmio.
O prêmio é o preço que um comprador paga ao vendedor por uma opção. O prêmio é pago antecipadamente na compra e não é reembolsável - mesmo que a opção não seja exercida. Os prêmios são cotados por ação. Assim, um prêmio de US $ 0,21 representa um pagamento de prêmio de US $ 21,00 por contrato de opção (US $ 0,21 x 100 ações). O montante do prêmio é determinado por vários fatores - o preço da ação subjacente em relação ao preço de exercício (valor intrínseco), o período de tempo até a opção expirar (valor de tempo) e quanto o preço flutua (valor de volatilidade).
Valor intrínseco + Valor do tempo + Valor da volatilidade = Preço da opção.
Por exemplo: um investidor adquire uma opção de compra de três meses a um preço de exercício de US $ 80 para um título volátil que está sendo negociado a US $ 90.
Valor do tempo = desde que a chamada é de 90 dias, o prêmio seria adicionado moderadamente para o valor do tempo.
Valor de volatilidade = uma vez que o título subjacente parece volátil, haveria valor adicionado ao prêmio pela volatilidade.
Os três principais fatores que influenciam os preços das opções:
o preço de ações subjacente em relação ao preço de exercício (valor intrínseco) o período de tempo até a opção expirar (valor de tempo) e quanto o preço flutua (valor de volatilidade)
Outros fatores que influenciam os preços das opções (prêmios), incluindo:
a qualidade do patrimônio subjacente a taxa de dividendos do patrimônio subjacente condições de mercado prevalecentes e demanda por opções envolvendo as taxas de juros predominantes de capital subjacente.
Outros custos? Não se esqueça de impostos e comissões.
Como em quase todos os investimentos, os investidores que negociam opções devem pagar impostos sobre os lucros, bem como comissões aos corretores pelas transações com opções. Esses custos afetarão a renda total do investimento.
Obter cotações de opções.
Digite o nome ou o símbolo de uma empresa abaixo para visualizar sua folha de cadeia de opções:
Negociação de opções é uma maneira altamente gratificante para sobrecarregar seus retornos!
Calcule os valores justos das opções de compra e opções de venda para opções interessantes e uma ampla gama de outras opções de índices e ações listadas na Bolsa de Valores Nacional da Índia.
Com o Calculador de Valor Justo da Opção SAMCO, calcule o valor justo das opções de compra e opções de venda. Essa ferramenta pode ser usada por traders enquanto negocia opções de índice (opções Nifty) ou opções de ações.
Isso também pode ser usado para simular os resultados dos preços das opções em caso de mudança nos fatores que afetam os preços das opções de compra e opções de venda, como mudanças na volatilidade ou nas taxas de juros.
Um Negociante deve selecionar o preço de mercado subjacente, o preço de exercício, a data de transação e vencimento, a taxa de juros, a volatilidade implícita e o tipo de opção, ou seja, opção de compra ou opção de venda e, consequentemente, avaliar o resultado.
Teoricamente, o comprador de uma opção de compra tem o direito de comprar o subjacente a um preço pré-determinado. Os compradores de opções de compra esperam que o preço do subjacente seja apreciado. Os vendedores de uma opção de compra têm a obrigação de entregar o subjacente e estão sujeitos a risco ilimitado devido a qual opção de venda / escrita atrai margem. Teoricamente, os Compradores de Opções de Compra podem obter lucros ilimitados, pois as ações podem subir para qualquer nível, enquanto os escritores de opção de compra fazem lucro limitado ao prêmio recebido por eles. O comprador de uma opção de venda tem o direito de vender o subjacente a um preço pré-determinado. Os compradores de opções de venda esperam que o preço do subjacente seja depreciado. Os vendedores de uma opção de venda têm a obrigação de TOMAR A ENTREGA do subjacente a um preço pré-determinado. A opção de colocar a opção por escrito também exige que a margem seja paga pelo redator da opção. Teoricamente, o comprador da opção de venda pode fazer um lucro limitado ao preço à vista do subjacente menos o prêmio pago, por exemplo, A Ltd está negociando por Rs.105, Você compra um contrato de venda de A com preço de exercício 100, pagando Rs .2 como prêmio. O preço da ação de A cai para zero, você obtém um lucro de Rs.98 (Preço de Exercício menos Remuneração Premium, ou seja, Rs.100-Rs.2). O lucro do vendedor de opções de venda é limitado ao prêmio recebido por eles.
Na Índia, as opções são liquidadas em dinheiro e não são liquidadas por meio da entrega real do subjacente.
Por que opções de comércio com o SAMCO?
Ao contrário dos corretores tradicionais que cobram corretagem por lote comprado ou vendido, com um corretor de desconto como a SAMCO, você paga a corretora pelo número por transação!
Para simplificar, digamos que você compre 20 lotes de opções de compra no NIFTY em um pedido. Com o SAMCO, sua corretora será Rs.20 para todo o pedido.
Você pode calcular suas economias com a Corretora.
Isenção de responsabilidade: A Calculadora de Preços de Opções do SAMCO é projetada apenas para fins de compreensão. A intenção é ajudar os operadores de opções a entender como os preços das opções serão transferidos em caso de situações diferentes. Ele ajudará os usuários a calcular os preços das opções do Nifty (Nifty Option Calculator para Nifty Option Trading) ou Stock options (Stock Option Calculator para Stock Option Trading) e definir suas estratégias de acordo. Um usuário deve usar a saída desta calculadora por seus próprios riscos e conseqüências e a SAMCO não se responsabilizará pelo uso da mesma.
Como Calcular Premium Call.
Uma chamada é um dos dois tipos básicos de opções; o outro tipo é um put. A compra de uma chamada dá ao comprador a opção de comprar ações a um preço listado no contrato de opção. Esse preço é conhecido como o preço de exercício. Se o preço das ações subjacentes for superior ao preço de exercício, a opção é considerada "no dinheiro". O custo de compra da opção é conhecido como prêmio de chamada.
Por uma opção exercida.
Determine o preço de exercício na opção de compra. Isso será listado junto com o restante das informações sobre o contrato de opção.
Determinar o preço do estoque subjacente na data do exercício. Isso não precisa ser a data de expiração, a menos que seja um título europeu.
Calcule a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações subjacentes na data em que a opção foi exercida. Esse número deve ser calculado em uma base por ação. Este valor será sempre positivo; um investidor racional nunca exercerá uma opção de compra a menos que o preço do estoque subjacente exceda o preço de exercício.
Vídeo do dia.
Calcule o lucro obtido por ação.
Subtraia o lucro obtido por ação da diferença entre o preço de exercício e o preço da ação quando a opção foi exercida. Isso é igual ao prêmio, por ação, pago pela opção de compra.
Por uma opção que foi revendida.
Determine o prêmio que foi coletado por meio da revenda da opção.
Encontre o lucro líquido obtido com a opção.
Subtraia o lucro líquido do prêmio coletado através da venda da opção. Essa diferença é igual ao prêmio inicialmente pago para adquirir a opção.
Opção Premium.
O que é um 'Premium Option'?
Um prêmio de opção é a receita recebida por um investidor que vende ou "escreve" um contrato de opção para outra parte. Um prêmio de opção também pode se referir ao preço atual de qualquer contrato de opção específico que ainda tenha expirado. Para opções de ações, o prêmio é cotado como um valor em dólar por ação, e a maioria dos contratos representa o comprometimento de 100 ações.
Valor do tempo.
Passo Premium.
Ligue para um put.
Venda para fechar.
QUEBRANDO 'Opção Premium'
Os preços de opção cotados em uma bolsa, como o Bolsa de Opções do Conselho de Chicago (CBOE), são considerados prêmios, como regra, porque as opções em si não têm valor subjacente. Os componentes de um prêmio de opção incluem seu valor intrínseco, seu valor temporal e a volatilidade implícita do ativo subjacente. À medida que a opção se aproxima de sua data de expiração, o valor do tempo ficará mais próximo e próximo de $ 0, enquanto o valor intrínseco representará de perto a diferença entre o preço do título subjacente e o preço de exercício do contrato.
Fatores que afetam o prêmio de opção.
Os principais fatores que afetam o preço de uma opção são o preço do título subjacente, a liquidez, a vida útil da opção e a volatilidade implícita. À medida que o preço da segurança subjacente muda, o prêmio da opção é alterado. À medida que o preço do título subjacente aumenta, o prêmio de uma opção de compra aumenta, mas o prêmio de uma opção de venda diminui. À medida que o preço do título subjacente diminui, o prêmio de uma opção de venda aumenta, e o oposto é verdadeiro para as opções de compra.
O dinheiro afeta o prêmio da opção porque indica a que distância o preço de garantia subjacente está do preço de exercício especificado. Como uma opção se torna mais in-the-money, o prêmio da opção normalmente aumenta. Por outro lado, o prêmio da opção diminui à medida que a opção se torna ainda mais fora do dinheiro. Por exemplo, quando uma opção se torna ainda mais fora do dinheiro, o prêmio da opção perde o valor intrínseco, e o valor deriva principalmente do valor do tempo.
O tempo até a expiração, ou a vida útil, afeta o valor do tempo, ou valor extrínseco, parte do prêmio da opção. À medida que a opção se aproxima de sua data de vencimento, o prêmio da opção decorre principalmente do valor intrínseco. Por exemplo, opções fora do dinheiro que estão expirando em um dia de negociação normalmente valeriam $ 0, ou muito próximo de $ 0.
Volatilidade implícita.
A volatilidade implícita é derivada do preço da opção, que é anexado ao modelo de precificação de uma opção para indicar o quão volátil pode ser o preço de uma ação no futuro. Além disso, afeta a parcela de valor extrínseco dos prêmios de opções. Se os investidores forem opções longas, um aumento na volatilidade implícita aumentaria o valor. O oposto é verdadeiro se a volatilidade implícita diminuir. Por exemplo, suponha que um investidor seja uma opção de compra longa com uma volatilidade implícita anualizada de 20%. Portanto, se a volatilidade implícita aumentar para 50% durante a vida da opção, o prêmio da opção de compra se valorizaria.
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