Compra de ações vs opções

Familiarizando-se com a negociação de opções.

Muitos traders pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital requerido. Afinal, as opções podem ser usadas para apostar na direção do preço de uma ação, assim como a própria ação. No entanto, as opções têm características diferentes das ações, e há muita terminologia que os traders devem aprender.

[Há um equívoco comum de que as opções são confusas e excessivamente complexas, mas isso simplesmente não é o caso. Desenvolva o que você aprendeu com este artigo e veja como você pode alavancar as opções para construir uma forma mais robusta ao fazer o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]

Dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação pelo preço de exercício a qualquer momento antes que a opção expire. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento.

Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade da empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão a você o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada opção de compra ou venda, sempre há alguém vendendo.

Quando os indivíduos vendem opções, eles criam efetivamente uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, já que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes da expiração.

As ações de negociação podem ser comparadas ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então se todos os clientes tiverem uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar.

As opções de negociação são mais como apostar em cavalos na pista de corridas. Lá eles usam apostas parimutuel, onde cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, as opções de negociação, como a pista de cavalos, são um jogo de soma zero. O ganho do comprador da opção é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.

O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prêmio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é maior que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.

Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber (se uma opção de venda) as ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou uma posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser em aberto, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.

Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana ou estilo americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de expiração. Muitas opções de índice são de estilo europeu.

Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está sem dinheiro; quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação, está no dinheiro. As opções de venda são exatamente o oposto, estando fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.

Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. Opções de ações são geralmente negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima disso. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de uma faixa razoável em torno do preço atual das ações são geralmente negociados. As opções de entrada ou saída fora do dinheiro podem não estar disponíveis.

Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, chamada a data de vencimento. Para as opções listadas normais, isso pode levar até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Os contratos de opção de prazo mais longo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações e podem ter datas de vencimento de até três anos a partir da data de listagem.

As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, pois é improvável que sua corretora esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos entre corretor e corretor são feitos no sábado.

Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções se estabelecem no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você deve exercitar ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.

A maioria dos operadores de opções usa opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas como as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os negociadores de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos das opções antes de negociá-las.

Stock vs. Opções de estoque.

Uma opção é considerada uma segurança derivada porque obtém seu valor de outra coisa. Quando você compra uma opção, paga um prêmio ao vendedor desse contrato. Isso dá a você o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço dentro de um determinado período de tempo. Se o preço de mercado da ação subir acima do preço definido na opção, você poderá comprar a ação pelo preço definido e vendê-la imediatamente para obter lucro no mercado. Além disso, se o preço de mercado cair abaixo do preço estabelecido, o dono da opção não terá que comprar a ação e apenas perderá o custo do prêmio pago por essa opção. As opções são diferentes das ações negociadas em uma empresa porque investir em uma opção não envolve assumir uma participação acionária de uma empresa.

Existem dois tipos de opções: call e put, e ambas as opções podem ser compradas ou vendidas. Possuir uma opção de compra dá-lhe o direito de comprar ações. Se você vende uma opção de compra, você ganha dinheiro com o prêmio, mas promete vender a ação se a opção for exercida. Possuir uma opção de venda dá-lhe o direito de vender a ação a um preço acordado. Ao vender uma opção de venda, você ganha dinheiro com o prêmio, mas deve prometer comprar a ação se a opção de venda for exercida. Isso é semelhante a comprar ou vender a descoberto uma ação. Você está apostando que o preço vai subir ou cair no futuro.

Possuir ações e possuir opções têm seus benefícios. As opções de compra são muito mais baratas do que comprar ações. Além disso, o risco de possuir uma opção é muito menor porque você só pode perder o pequeno prêmio que foi pago por essa opção. Ao comprar o estoque caro, você pode perder muito mais dinheiro. As opções dão aos investidores menores a capacidade de investir em ações que, de outra forma, seriam muito caras para eles. As opções também trazem uma porcentagem muito maior de retorno sobre o investimento devido ao menor preço da opção.

No entanto, vender uma opção de compra pode teoricamente trazer uma perda infinita de valor. Por exemplo, se você concordar em vender uma ação que você não possui ao preço de $ 1 e o preço continuar aumentando, você deverá comprar a ação a preço de mercado assim que a opção for exercida. Então, se o preço subir para US $ 100 por ação, você perde US $ 99 por ação. No entanto, comprar ações também é arriscado. Se você comprar ações a US $ 100 por ação e o preço cair para zero, você perderá todo o seu dinheiro.

Considerações

É importante notar que, para negociar opções, você deve ter uma conta de margem. Uma conta de margem permite ao investidor negociar com dinheiro emprestado. Como as opções de negociação geralmente envolvem a tomada de posições que não são cobertas pelo seu próprio dinheiro, como a venda de uma opção de compra de uma ação que você não possui, muitos investidores são forçados a usar dinheiro emprestado para se proteger de perdas. O estoque comercial pode estar em baixa com uma conta normal. Portanto, é muito mais fácil para o investidor casual comprar ações do que comprar opções.

Jornadas de um comerciante trapaceiro.

Aprendizados e pensamentos sobre negociação, macroeconomia, investimento em valor, finanças quantitativas e contabilidade.

Ações versus opções: qual veículo usar?

Na sequência do meu post anterior sobre os perigos de possuir opções de venda sem possuir a ação, gostaria de resumir alguns dos argumentos diferentes para usar um veículo sobre o outro.

Vantagens gerais de ações sobre opções.

Os estoques são mais fáceis de acertar & # 8212; Para as ações, você só precisa obter a direção certa, enquanto que para as opções, você precisa obter 3 coisas certas: a direção (call ou put), a data (data de expiração) e a magnitude (premium). Se você está comprando ações na margem, você também precisa obter o timing e magnitude certo. As perdas são tipicamente uma porcentagem menor do valor investido & # 8212; A alavancagem de opções aumenta suas perdas quando a posição se volta contra você. Na pior das hipóteses, você perde 100% do valor investido. Considerando que, para as ações, você raramente perderia todo o capital investido. Claro que isso é equilibrado com o fato de que você precisa investir uma quantidade muito maior usando ações em comparação com o uso de opções. Você pode esperar uma posição perdida & # 8212; Com uma posição de estoque perdida, você pode reduzir a média e mantê-la por muitos anos para que ela se recupere ao valor justo. Com uma posição de opções perdedoras, a data de vencimento é geralmente de curta duração, por isso, mesmo que você continue "rolando", você pode continuar perdendo seus prêmios enquanto espera. Você não se ferrou em uma parada de estoque & # 8212; Opções em um estoque que é interrompido durante a expiração podem ter problemas ao serem exercitados. Os detentores de Putting podem achar que não há ações a serem emprestadas para exercer as puts, e os detentores de call podem achar que a outra corretora não pode entregar as ações, pois elas não podem comprá-las durante o período de negociação. Portanto, essas opções podem expirar sem valor. Para mais informações, leia a Página 34, item 5 deste.

Vantagens gerais de opções sobre ações.

Seguro barato potencial & # 8212; Você pode potencialmente comprar um seguro barato em suas ações / portfólio com opções de venda de alto valor. Ganhos são reforçados & # 8212; A alavancagem permite alavancar seus ganhos. Você pode controlar posições muito maiores ou muito mais posições & # 8212; Você pode entrar em posições muito maiores (ou seja, controlar muitas mais ações) com o mesmo valor em dólar, mas isso é altamente arriscado e pode eliminá-lo. Alternativamente, você pode controlar muito mais posições do que você poderia ter feito com ações, já que cada posição custa menos para entrar. Deixa mais dinheiro livre - Usando opções permitem que você amarre menos do seu capital, que pode ser mantido em dinheiro e usado se o tanque de ações. Mesmo que o dinheiro seja usado para comprar títulos, você está utilizando esse dinheiro para fazer mais do que empatar esse dinheiro no estoque. Perdas dispostas a serem absorvidas são determinadas antecipadamente & # 8212; As chamadas e colocações permitem que você limite suas perdas ao prêmio pago, mas isso é uma perda de 100% sobre o valor investido. Não sujeito a buy-ins e taxas de shorting & # 8212; Se você tiver um estoque a descoberto, poderá estar sujeito a taxas e encargos de juros difíceis de obter (pode chegar a 200% aa em relação ao valor em dólar) e você poderá receber avisos / notificações de compra se o estoque ficar recordado. Você não tem problemas com as opções de venda.

Avisos sobre o uso de opções.

Não compre opções que expirem no mesmo mês & # 8212; É da natureza humana ser muito otimista e confiante demais na capacidade de previsão a curto prazo. Quase sempre você acabaria perdendo dinheiro. Difícil de ganhar com opções de ATM / OTM de curto prazo & # 8212; É muito difícil ganhar com chamadas de curto prazo no dinheiro ou fora do dinheiro. Os estoques geralmente não fazem nada a menos que haja um catalisador claro chegando, mesmo assim, provavelmente seria precificado nas chamadas. Ilusão de opções baratas de ATM / OTM & # 8212; O pequeno custo do dólar das opções de dinheiro (ATM) ou fora do dinheiro (OTM) pode dar a ilusão de que eles são boas compras porque você acha que seu lado negativo é bem limitado. No entanto, é muito difícil para a ação ir além do pequeno prêmio em um curto período de tempo. E se o estoque vai contra você, todo o valor evapora. Trade-offs com opções de longo prazo & # 8212; Embora as opções de data longa ofereçam mais tempo para a negociação funcionar, você está pagando mais pelo valor de tempo da opção. Coloque seguro muitas vezes falhar # 8212; Muitas vezes, as pessoas compram opções de compra para garantir uma posição longa depois que ela já caiu, ou quando a ação já é conhecida por ser altamente volátil. Naquela época, o seguro é muito caro, e as ações geralmente não têm muito mais a perder. Se você estiver nessa posição, é melhor vender o estoque e sair da posição. Jim Cramer em seu livro “Getting Back To Even” observou que “.. quase todas as vezes que eu comprei um put para segurar uma posição de ações que eu não gostei, eu perdi tanto no put como no estoque comum.” Limite seu negócio tamanho & # 8212; Se você tivesse alocado 10% de sua carteira para uma posição de estoque, você não deveria estar usando os 10% para comprar opções para acabar controlando um número muito maior de ações. Em vez disso, você deve comprar opções para controlar o mesmo número de ações que teria controlado se tivesse comprado / vendido usando ações. Dessa forma, seu lado negativo e positivo permanecem os mesmos (em comparação com o uso de estoque), mas você teria um stop-loss em sua posição.

Chamadas Deep-In-The-Money vs Long Stock Position.

O uso de chamadas profundas oferece um bom equilíbrio entre manter o estoque longo e usar opções como veículo. Enquanto você está arriscando mais dólares do lado negativo (comparado às opções ATM ou OTM), você ainda ganha ganhos 1 por 1 quando a ação sobe, e você minimiza as perdas se o estoque não fizer nada. Chamadas mais profundas podem ser "roladas" para o próximo mês de vencimento, vendendo-as e comprando-as de volta para o próximo mês de vencimento. Essencialmente, você está pagando de forma incremental pelo valor do tempo de cada mês + taxas de transação em comparação com o pagamento do valor de 1 ano em uma oportunidade para uma opção de data longa. Observe que quanto mais volátil o estoque, maior o custo de “roll over” devido ao spread bid-ask mais amplo. Quanto mais profunda a ligação estiver dentro do dinheiro, menos tempo você estará pagando e mais ela será negociada como uma ação. A razão pela qual o “valor do tempo” é menor é porque, à medida que você vai mais fundo no dinheiro, os prêmios aumentam, então haverá menos pessoas comprando a opção e fazendo o preço subir. O preço de exercício da chamada profunda do ITM estabelece o stop loss específico para sua posição. A relação entre uma opção de negociação e uma negociação de ações neste caso é a seguinte: assumindo que sua opção de negociação é pelo mesmo número de ações que você teria feito por uma negociação de ações, então se você possui uma opção de compra e os tanques de ações , a sua posição global é como se você tivesse liquidado sua posição acionária ao preço de exercício. Comprar deep ITM calls para expiração no próximo mês é uma boa aposta equilibrada. Um aviso é evitar as chamadas em ações que têm alta volatilidade, resultando em chamadas ainda mais profundas do ITM com altos prêmios além do valor intrínseco. Jim Cramer não pagaria nenhum prêmio acima de US $ 5.

Depósitos no fundo do poço versus posições curtas no estoque.

Funciona da mesma forma que uma chamada profunda do ITM para uma posição de estoque curta. Esta é uma aposta na baixa das ações, não como um seguro.

Bloqueio de um Lucro de Opção ao Beneficiar de uma Movimentação de Estoque na Outra Direção.

Negociação de um estoque versus opções de ações de negociação - Parte Um.

Muitos traders pensam em uma posição em opções de ações como um substituto de ações que tem uma alavancagem maior e menos capital requerido. Afinal, opções podem ser usadas para apostar na direção do preço das ações, assim como as ações em si. Mas as opções têm características muito diferentes das ações, e também há muita terminologia que o trader da opção inicial deve aprender.

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Os dois tipos de opções são chamadas e puts. Quando você compra uma opção de compra, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação pelo preço de exercício a qualquer momento antes que a opção expire. Quando você compra uma opção de venda, você tem o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação a preço de exercício a qualquer momento antes da data de vencimento.

Diferenças entre estoques e opções.

Uma diferença importante entre ações e opções é que as ações dão a você um pequeno pedaço de propriedade da empresa, enquanto as opções são apenas contratos que dão a você o direito de comprar ou vender as ações a um preço específico em uma data específica. É importante lembrar que há sempre dois lados para cada transação de opção: um comprador e um vendedor. Então, para cada opção de compra ou venda, sempre há alguém vendendo.

Quando os indivíduos vendem opções, eles criam efetivamente uma segurança que não existia antes. Isso é conhecido como escrever uma opção e explica uma das principais fontes de opções, já que nem a empresa associada nem as opções trocam opções de problemas. Quando você escreve uma chamada, você pode ser obrigado a vender ações no preço de exercício a qualquer momento antes da data de validade. Quando você escreve um put, você pode ser obrigado a comprar ações no preço de exercício a qualquer momento antes da expiração.

As ações de negociação podem ser comparadas ao jogo em um cassino, onde você está apostando contra a casa, então se todos os clientes tiverem uma incrível seqüência de sorte, todos eles poderiam ganhar. Mas as opções de negociação são mais como apostas em cavalos na pista de corrida. Lá eles usam apostas parimutuel, onde cada pessoa aposta contra todas as outras pessoas lá. A pista simplesmente leva um pequeno corte para fornecer as instalações. Assim, as opções de negociação, como a pista de cavalos, são um jogo de soma zero. O ganho do comprador da opção é a perda do vendedor da opção e vice-versa: qualquer diagrama de pagamento para uma compra de opção deve ser a imagem espelhada do diagrama de pagamento do vendedor.

Alguns mais básicos de opções.

O preço de uma opção é chamado seu prêmio. O comprador de uma opção não pode perder mais do que o prêmio inicial pago pelo contrato, não importa o que aconteça com o título subjacente. Assim, o risco para o comprador nunca é maior que o valor pago pela opção. O potencial de lucro, por outro lado, é teoricamente ilimitado.

Em troca do prêmio recebido do comprador, o vendedor de uma opção assume o risco de ter que entregar (se uma opção de compra) ou receber (se uma opção de venda) as ações da ação. A menos que essa opção seja coberta por outra opção ou uma posição no estoque subjacente, a perda do vendedor pode ser em aberto, significando que o vendedor pode perder muito mais do que o prêmio original recebido.

Você deve estar ciente de que existem dois estilos básicos de opções: americano e europeu. Uma opção americana ou estilo americano pode ser exercida a qualquer momento entre a data da compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano e todas as opções de ações são de estilo americano. Uma opção de estilo europeu ou europeu só pode ser exercida na data de expiração. Muitas opções de índice são de estilo europeu.

Quando o preço de exercício de uma opção de compra está acima do preço atual da ação, a chamada está fora do dinheiro e quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação, está no dinheiro. As opções de venda são exatamente o oposto, estando fora do dinheiro quando o preço de exercício está abaixo do preço da ação e no dinheiro quando o preço de exercício está acima do preço da ação.

Observe que as opções não estão disponíveis a qualquer preço. Opções de ações são geralmente negociadas com preços de exercício em intervalos de US $ 2,50 até US $ 30 e em intervalos de US $ 5 acima disso. Além disso, apenas os preços de exercício dentro de uma faixa razoável em torno do preço atual das ações são geralmente negociados. As opções distantes ou fora do dinheiro talvez não estejam disponíveis.

Todas as opções de ações expiram em uma determinada data, chamada a data de vencimento. Para as opções listadas normais, isso pode levar até nove meses a partir da data em que as opções são listadas pela primeira vez para negociação. Os contratos de opção de prazo mais longo, chamados LEAPS, também estão disponíveis em muitas ações e podem ter datas de vencimento de até três anos a partir da data de listagem.

As opções expiram oficialmente no sábado seguinte à terceira sexta-feira do mês de expiração. Mas, na prática, isso significa que a opção expira na terceira sexta-feira, pois é improvável que sua corretora esteja disponível no sábado e todas as trocas estão fechadas. Os acordos entre corretor e corretor são feitos no sábado.

Ao contrário das ações de ações, que têm um período de liquidação de três dias, as opções se estabelecem no dia seguinte. Para liquidar na data de vencimento (sábado), você deve exercitar ou negociar a opção até o final do dia na sexta-feira.

A maioria dos operadores de opções usa opções como parte de uma estratégia maior baseada em uma seleção de ações, mas como as opções de negociação são muito diferentes das ações negociadas, os negociadores de ações devem ter tempo para entender a terminologia e conceitos das opções antes de negociá-las. Na Parte 2, examinamos alguns dos fatores importantes que afetam o valor de uma opção; Nós também vamos discutir como você pode descobrir se uma opção é barata ou cara.

Penny Stocks vs. Opções-que é melhor para o comércio?

Você está olhando para começar a negociar no mercado de ações? A palavra chave aqui é "começar". Quando a maioria dos novos operadores está começando a negociar, eles não têm grandes quantias de dinheiro para trabalhar. Por causa disso, eles rapidamente percebem que não têm o tamanho da conta para poder negociar ações de grandes carteiras, como Apple e Netflix.

Devido a isso, muitos comerciantes embarcam em uma busca para encontrar algo que possa ajudar em sua situação. Depois de passar por motores de busca e outras formas de pesquisa na internet, muitas vezes eles são atraídos por tostão devido às promessas de expansão de grandes contas com pouco dinheiro necessário. Não ficaria chocado se você já analisasse os tostões, já que eles têm um custo de entrada muito menor e podem oferecer os ganhos prometidos "fora das paradas".

Minha verdadeira pergunta para você é esta: você já deu uma olhada nas opções? Talvez você não tenha certeza de qual é a diferença? Continue lendo, pois abordarei as diferenças entre os tostões e as opções para que você possa tomar a melhor decisão para o seu plano e objetivos pessoais de comércio.

Eu dividi essa comparação em nove seções diferentes, vamos apenas ver seção por seção e usar malas e opções em cada seção.

Comissões / Taxas / Regulamentos.

Ao negociar os dois estoques de moeda de um centavo e opções, supondo que você tenha um corretor de desconto, as taxas são praticamente os mesmos, portanto, o custo de negociação é uma lavagem. Claro, alguns corretores são melhores do que outros por ações de moeda de um centavo, assim como alguns corretores são melhores do que outros por opções, mas, em geral, se você encontrar o corretor certo pelo que deseja negociar, é um confronto uniforme. Quando se trata de regulamentos, também não há uma vantagem quando se trata de um ou outro. Ambos são restritos pelo padrão day trader rule que o limita a apenas três "day-trades" por semana se a sua conta for inferior a $ 25k.

Número de oportunidades de negociação.

O que quero dizer quando digo "oportunidades"? Simplesmente, isso significa que a frequência em que uma situação de comércio viável vem em torno de onde você realmente poderia ganhar dinheiro. No mundo das ações, um determinado estoque pode passar meses a fio com muito pouco ou nenhum movimento. Às vezes pode ser realmente difícil encontrar um estoque de centavo que está se movendo e está se preparando para um comércio. Por que esse é o caso? Por natureza, o mercado de ações da moeda de um centavo é muito ilíquido, o que significa que não há muita atividade comercial. Os comerciantes devem comprar e vender entre si para criar volume (liquidez), e não há grande quantidade consistente com tostão. As opções, por outro lado, são baseadas em grandes ações da placa e ETF's. Com esses tipos de estoques / ETFs, há uma quantidade consistente e rotineira de volume a cada dia, o que torna muito mais fácil encontrar uma oportunidade que ofereça uma chance realista de obter lucros do mercado.

Ganhos potenciais de comércio.

O fascínio de ambos os estoques de moeda de um centavo e opções é o baixo custo de entrada e ganhos percentuais elevados, por isso, se tudo o mais foi criado igual, isso seria um empate. Para as inúmeras quedas de ações de moeda de um centavo, para serem justas, os estoques de moeda de um centavo, se eles podem se mudar, certamente podem fazer grandes saltos de preço devido à alta volatilidade. Mantendo as coisas em perspectiva, porém, quando trazemos oportunidades (veja a discussão acima) para a equação, vemos que as opções têm a capacidade de permitir esses tipos de ganhos com muito mais frequência.

Custo para "se envolver" no comércio.

Como mencionado algumas vezes já, ambos os estoques de moeda de um centavo e opções têm uma barreira bastante baixa para a entrada. O que significa que o custo para iniciar a negociação é bastante baixo. Em ambos os casos, US $ 1.000 ou talvez até menos seriam mais do que suficientes para começar.

Seu plano de comércio está à mercê de…

No mundo dos negócios, você quer ser capaz de se colocar em situações com tantas variáveis ​​que permaneçam inalteradas quanto possível. Quando se trata de tostão, isso pode ser difícil. Muitas vezes a gerência é muito esquisita e não age no melhor interesse da empresa. Você está realmente à mercê deles como eles poderiam fazer algum anúncio ou decisão com medo que causa uma grande queda no preço e, portanto, destrói a posição que você está segurando e o deixa se debatendo no vento. As opções, por outro lado, são baseadas em ações de grandes carteiras. Estas são grandes empresas que tentaram e registaram registros verdadeiros e são geridas por equipes de gerenciamento e conselho de administração altamente inteligentes. Em outras palavras, raramente há drama com uma grande empresa de conselhos. Você pode contar com essas empresas funcionando bem e não terá as oscilações violentas na administração. Com tostão, “drama” é uma palavra comumente usada (e com razão) para descrevê-los.

Como o fluido está negociando (volume)?

Fluidez é um grande problema quando se trata de tostão. Muitas vezes, se você puxar um gráfico técnico de estoque de moeda de um centavo o preço está pulando em todo o lugar eo gráfico como um todo parece "agitado". Já discuti isso um pouco, mas isso se deve à quantidade pequena e inconsistente de volume de ações negociadas. Isso cria o problema de indicadores técnicos não confiáveis, padrões gráficos e uma série de outras ferramentas que os comerciantes tentam usar. As opções, baseadas em ações de grandes carteiras, têm um volume muito maior. A melhor maneira de ilustrar isso é dizer-lhe para ir e puxar um estoque de moeda de um centavo e um estoque de placa grande, ambos olhando a escala de tempo de 5 minutos. Você verá que o estoque grande do cartão tem um padrão de negociação muito mais fluido. O gráfico de ações da moeda de um centavo será muito agitado e pode até não parecer muito com um gráfico. Por ser mais fluente, a tomada de decisões e confiabilidade com as opções torna muito mais fácil identificar padrões e tendências no gráfico.

Quão fácil você pode vender?

Existem duas partes de um comércio bem sucedido, comprando e vendendo. Isso pode parecer muito óbvio, mas é a parte que a maioria dos novos comerciantes não entendem. Lembre-se, você sempre pode "comprar". Mas para "vender", tem que haver alguém que queira comprar de você. Isso está ficando repetitivo eu sei, mas espero que você esteja vendo o enorme problema de volume. Porque, nos estoques de moeda de um centavo, não há uma enorme quantidade de volume, às vezes pode ser muito difícil encontrar um comprador para suas ações de centavo quando quiser vender, especialmente se você colocar grandes quantidades de dinheiro. Com opções e seu maior volume, quase sempre há alguém procurando comprar. Em outras palavras, usando um termo econômico, é um mercado muito eficiente. (Relacionado: quando vender ações).

Fazendo Flexibilidade de Dinheiro.

Quantas estratégias diferentes você pode executar? Com estoques de moeda de um centavo, você está limitado a apenas longar no estoque. Tecnicamente, você pode curtas tostão, mas encontrar os corretores direito é uma busca chata na melhor das hipóteses. Além disso, as taxas associadas a estoques de moeda de um centavo (devido ao alto risco envolvido) são extremamente altas. Ponto de ser, você só pode ganhar dinheiro dentro de tostão quando o preço das ações sobe. Opções permitem 100% de flexibilidade. Quer o preço suba ou desça, a forma como as opções são estruturadas lhe dá a oportunidade (você já viu essa palavra antes!) Para ainda lucrar. Para apimentar as coisas muito mais, com algumas das estratégias de opções mais avançadas, você pode mesmo obter lucros se o preço da ação ficar imóvel e não fizer nada. (Para mais, veja: Um Guia de Estratégias de Negociação de Opções para Iniciantes.)

Aprenda personalidades.

Como qualquer trader experiente que esteja por perto, dirá, todas as ações têm personalidade. Se você seguir um estoque o suficiente, você pode começar a aprender e se identificar com essa personalidade (definida como "como o estoque tende a se mover") e usar isso para sua vantagem. Com estoques de penny, isso é difícil e essencialmente impossível. Na grande maioria dos casos, o estoque "em jogo" é bom por alguns dias / semana e talvez alguns meses antes de cair no esquecimento. Porque penny stocks que estão em jogo estão constantemente mudando, este ciclo torna quase impossível identificar a personalidade de um determinado estoque. Com opções, existem muitas ações que, dia a dia, são consistentes com a atividade. Portanto, permite que os comerciantes aprendam "como" o preço das ações tende a se mover.

Pensamentos finais.

Se eu fizer minha matemática corretamente, parece que temos uma pontuação de 6 a 3 em favor das opções. Isso significa que você não deveria trocar penny stocks? Absolutamente não, se tostão se encaixa melhor em sua estratégia e plano, então, por todos os meios, siga esse caminho. No entanto, com base em minha experiência como trader e professor, muitas vezes as pessoas que começaram a negociar tostão acabam adotando opções por muitas das razões listadas acima (e conversar com essas pessoas é como eu construí esta lista). Os corretores de ações da Penny acabam se cansando de “ver tinta secar” enquanto esperam que suas posições se movam. Outros simplesmente ficam frustrados porque, embora com certeza, eles podem comprar ações, quando chega a hora de vender essas ações (por um lucro ou uma perda), pode se transformar em muito mais do que apenas um clique do botão "vender". Em suma, você precisa colocar tantas chances a seu favor quanto possível, e a realidade da situação é que a negociação de opções permite muito mais liberdade, oportunidade e flexibilidade.

Chamadas de compra: uma estratégia de opções para iniciantes.

As opções de compra concedem a você o direito de controlar o estoque por uma fração do preço total.

Trading Active Trader Pro Ações com Ações de Corretagem.

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Trading Active Trader Pro Ações com Ações de Corretagem.

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Se você está otimista sobre uma ação, comprar chamadas versus comprar ações permite que você controle a mesma quantidade de ações com menos dinheiro. Se a ação subir, seus ganhos percentuais podem ser muito maiores do que se você simplesmente comprasse e vendesse as ações.

Claro, existem riscos exclusivos associados às opções de negociação. Continue a ler para ver se a compra de chamadas pode ser uma estratégia adequada para você.

O básico das opções de chamada.

O comprador de opções de compra tem o direito, mas não a obrigação, de comprar uma garantia subjacente a um preço de exercício especificado. Isso pode parecer um monte de jargão de mercado de ações, mas tudo isso significa que se você comprar opções de compra de ações XYZ, por exemplo, você teria o direito de comprar ações XYZ a um preço acordado antes de uma data específica. .

A principal razão pela qual você pode optar por comprar uma opção de compra, em vez de simplesmente comprar uma ação, é que as opções permitem que você controle a mesma quantidade de ações com menos dinheiro.

Por exemplo, se você tivesse US $ 5.000, poderia comprar 100 ações de uma negociação de ações a US $ 50 por ação (excluindo custos de negociação), ou poderia comprar opções de compra que concedem a você o direito de comprar a mesma quantidade de ações por muito menos vamos demonstrar em breve.

As características das opções de chamada.

Em comparação com a compra de ações, a compra de opções de compra requer um pouco mais de trabalho. Saber como as opções funcionam é crucial para entender se a compra de chamadas é uma estratégia apropriada para você. Existem várias decisões que devem ser tomadas antes de comprar opções. Esses incluem:

A segurança na qual comprar opções de compra. Suponha que você pense que as ações da empresa XYZ vão subir em um período específico de tempo. Você pode considerar a compra de opções de compra XYZ. O valor de negociação que pode ser suportado. Esta é a quantidade máxima de dinheiro que você gostaria de usar para comprar opções de compra. O número de contratos de opções para comprar. Cada contrato de opções controla 100 ações do estoque subjacente. A compra de três contratos de opções de compra, por exemplo, concede ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar 300 ações (3 x 100 = 300). O preço de exercício Esse é o preço pelo qual o proprietário das opções pode comprar o título subjacente quando a opção é exercida. Por exemplo, as opções de compra XYZ 50 garantem ao proprietário o direito de comprar ações XYZ por US $ 50, independentemente do preço atual de mercado. Nesse caso, $ 50 é o preço de exercício (também conhecido como preço de exercício). O preço a pagar pelas opções. Enquanto você compra a ação pelo preço das ações, as opções são compradas pelo que é conhecido como prêmio. Este é o preço que custa comprar opções. Usando nosso exemplo de opções de compra de 50 XYZ, o prêmio pode ser de US $ 3 por contrato. Assim, o custo total da compra de um contrato de opção de compra XYZ 50 seria de US $ 300 (prêmio de US $ 3 por contrato x 100 ações que o controle de opções x 1 contrato total = US $ 300). Se o prêmio fosse de US $ 4 por contrato, em vez de US $ 3, o custo total de compra de três contratos seria US $ 1.200 (US $ 4 por contrato x 100 ações que o controle de opções x 3 contratos totais = US $ 1.200). O mês de vencimento. Opções não duram indefinidamente; eles têm uma data de validade. Se a ação fechar abaixo do preço de exercício e uma opção de compra não tiver sido exercida até a data de expiração, ela expirará sem valor e o comprador não terá mais o direito de comprar o ativo subjacente e o comprador perderá o prêmio pago pela opção . A maioria das ações tem contratos de opções que duram até nove meses. Os contratos de opções tradicionais geralmente expiram na terceira sexta-feira de cada mês. O tipo de pedido. Como as ações, os preços das opções estão mudando constantemente. Conseqüentemente, você pode escolher o tipo de ordem de negociação com a qual comprar um contrato de opções. Existem vários tipos de pedidos, incluindo mercado, limite, stop-loss, stop-limite, trailing-stop-loss e trailing-stop-limit.

Opções permitem alavancagem.

Há um ponto importante a ser observado sobre o preço que você paga pelas opções. Observe como a compra de um contrato custaria US $ 300, e isso daria ao proprietário das opções de compra o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações da XYZ Company por US $ 50 por ação.

Agora, compare isso com o custo de comprar as ações, em vez de comprar as opções de compra. Para adquirir 100 ações da XYZ Company, você precisaria pagar US $ 5.000 (US $ 50 por ação x 100 ações). Isso ilustra o objetivo principal das opções. Eles efetivamente permitem que você controle mais ações por uma fração do preço. Isso é influência no trabalho.

É claro que, depois de exercitar as opções, você terá que pagar pelo preço de exercício - US $ 50 nesse caso. Mas você faria isso apenas se o preço das ações tivesse subido o suficiente para que a opção estivesse no dinheiro - um termo que implica uma opção vale a pena ser exercido porque o preço das ações está acima do preço de exercício da opção. O objetivo final é que o preço das ações aumente o suficiente para que fique no dinheiro e cubra o custo de compra das opções.

Vantagens e desvantagens.

Além de poder controlar a mesma quantidade de ações com menos dinheiro, um benefício de comprar uma opção de compra versus comprar 100 ações é que a perda máxima é menor. Além disso, você sabe o risco máximo do comércio no início.

O risco máximo de comprar US $ 5.000 em ações é, teoricamente, o total de US $ 5.000, porque, embora seja improvável, o estoque pode ir a zero. Em nosso exemplo, o risco máximo de compra de um contrato de opções de compra (que concede a você o direito de controlar 100 ações) é de US $ 300. O risco de comprar as opções de compra em nosso exemplo, em vez de simplesmente comprar as ações, é que você pode perder os US $ 300 que pagou pelas opções de compra.

Se as ações tivessem diminuído de valor e você não pudesse exercer as opções de compra para comprar as ações, obviamente não possuiria as ações como queria. Alternativamente, se você simplesmente comprasse a ação a US $ 50 por ação, você a compraria imediatamente, em vez de ter que esperar pelo exercício das opções de compra para potencialmente possuir as ações.

Outra desvantagem de comprar opções é que elas perdem valor com o tempo, porque existe uma data de expiração. As ações não possuem uma data de vencimento. Além disso, o proprietário de uma ação recebe dividendos, enquanto os proprietários de opções de compra não recebem dividendos.

Lucro / perda potencial.

Antes de fazer qualquer negociação, é extremamente útil saber o lucro ou a perda máxima possível que você pode incorrer. Isto é particularmente verdadeiro para negociações de opções.

O lucro potencial máximo para a compra de chamadas é o mesmo potencial de lucro que a compra de ações: é teoricamente ilimitado. A razão é que uma ação pode subir indefinidamente, e assim também pode o valor de uma opção.

Por outro lado, a perda potencial máxima é o prêmio pago para comprar as opções de compra. Se a ação subjacente cair abaixo do preço de exercício na expiração, as opções de compra adquiridas expirarão sem valor. Lembrando o nosso exemplo anterior, a perda potencial máxima para comprar um contrato de opções de compra com um prêmio de $ 3 é de $ 300. Se a ação não subir acima do preço de exercício antes da data de vencimento, suas opções adquiridas expirarão sem valor e a transação será encerrada.

Como você faz um comércio de opções.

Você deve primeiro se qualificar para negociar opções com sua conta de corretagem. Na Fidelity, isso requer o preenchimento de um aplicativo de opções que faz perguntas sobre sua situação financeira e experiência de investimento, além de ler e assinar um contrato de opções. Supondo que você tenha assinado um contrato de negociação de opções, o processo de compra de opções é semelhante a comprar ações, com algumas diferenças.

Você começaria acessando sua conta de corretagem e selecionando um estoque para o qual deseja negociar opções. Depois de ter selecionado um estoque, você iria para a cadeia de opções. Uma cadeia de opções é onde todos os contratos de opções são listados.

Depois de selecionar o contrato de opções específico que você deseja negociar, uma opção de troca de opções é aberta e você insere uma compra para abrir o pedido para comprar opções de compra. Em seguida, você faria as seleções apropriadas (tipo de opção, tipo de pedido, número de opções e mês de vencimento) para fazer o pedido.

Com o conhecimento de como comprar opções, você pode considerar a implementação de outras estratégias de negociação de opções. A compra de opções de compra é essencial para várias outras estratégias mais avançadas, como spreads, straddles e condors. Depois de dominar as chamadas de compra, o mundo das opções se abre.

Saber mais.

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A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

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